La livre turque s'est affaiblie au-delà de 14 pour un dollar lundi, incitant la banque centrale à vendre des dollars pour soutenir la monnaie en difficulté pour la quatrième fois ce mois-ci.
La livre turque a dégringolé pour la première fois au-delà de 14 pour un dollar, déclenchant la quatrième intervention de la banque centrale sur les marchés des changes ce mois-ci.
Cette baisse est survenue après que S&P Global Ratings a abaissé la perspective de la cote de crédit souverain du pays à négative vendredi, citant les risques liés à la "volatilité extrême des devises".
La livre s'est affaiblie jusqu'à 6% plus tôt avant de réduire les pertes après que l'autorité monétaire ait vendu des devises sur le marché des devises. La banque – qui devrait réduire ses taux d'intérêt cette semaine malgré la hausse de l'inflation – a cité des formations de prix « malsaines » sur le marché.
La livre s'échangeait 2,6% plus faible à 14,2530 à 13h16 à Istanbul. Le rendement des obligations d'État turques à 10 ans a bondi de 31 points de base pour atteindre un sommet de trois ans avant de reculer pour s'échanger de 28 points de base à 21,69 %.
Le déclencheur initial de l'effondrement de lundi matin a été la révision à la baisse des perspectives de S&P, mais le risque de nouvelles baisses plus tard cette semaine s'est combiné pour provoquer la dernière baisse, a déclaré Henrik Gullberg, stratège macro chez Coex Partners à Londres.
Pendant ce temps, le ministre turc du Trésor et des Finances, Nureddin Nebati, a déclaré dimanche au journal Haberturk que le gouvernement restait déterminé à ne pas augmenter les taux.
La livre a chuté de 48% par rapport au dollar cette année et est la devise la moins performante sur les marchés émergents.
Couper davantage
La banque centrale a réduit le taux des prises en pension à une semaine de 400 points de base depuis septembre, conformément aux demandes du président Recep Tayyip Erdogan de réduire les coûts d'emprunt pour stimuler la croissance. Il devrait le réduire de 100 points de base supplémentaires à 14% cette semaine, selon la médiane des estimations de 19 économistes interrogés par Bloomberg.
Les baisses de taux et la dépréciation importante de la livre pèseront davantage sur l'inflation, qui pourrait culminer à 25 % à 30 % en glissement annuel au début de 2022, a annoncé vendredi S&P.
"En fin de compte, la CBRT doit montrer au marché un signe de souci de maîtriser l'inflation", a déclaré Gullberg. "Ce que nous avons vu jusqu'à présent n'est pas suffisant pour arrêter la déroute."
L'indice de référence turc Borsa Istanbul 100 Index a augmenté de 2,7%, tiré par les actions des sociétés soutenues par les revenus en devises étrangères.
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